Árnyjáró
koncsekg | 2011-10-11 21:23:00
Malcom Gladwell: Michael Lewis, korunk legkiválóbb történetírója.
Michael Lewis a legújabb sikerlistás könyvében, A nagy dobásban a világot megrengető pénzügyi válság és a Wall Street rejtelmeibe vezeti az olvasót. Megmutatja a válságot kirobbantó kétes pénzügyi konstrukciókat és azt...
Malcom Gladwell: Michael Lewis, korunk legkiválóbb történetírója.
Michael Lewis a legújabb sikerlistás könyvében, A nagy dobásban a világot megrengető pénzügyi válság és a Wall Street rejtelmeibe vezeti az olvasót. Megmutatja a válságot kirobbantó kétes pénzügyi konstrukciókat és azt is, hogy hogyan kaszáltak milliárdokat azok, akik időben észrevették, hogy a király meztelen.
Az amerikai pénzügyi válság mindannyiunk életére kihat, még akkor is, ha nem került bajba a munkaadónk, nem volt részvénybefektetésünk, nem vettünk fel devizahitelt és nem volt nyugdíjpénztári megtakarításunk. Ha viszont az előzőekből akár csak egyhez is van (volt) közünk, akkor a saját pénztárcánkon is érezhetjük, hogy elég nagy a baj.
Régi gondolat, hogy a piacokat a kapzsiság és a félelem irányítja, és kapzsiságból nem volt hiány az ezredforduló utáni Amerikában (sem). A pénzbőség idején a bankok fűnek-fának adtak hitelt, a könyvben példaként szerepel egy szegény mexikói szamócagyűjtő, aki csaknem 1 millió dollárnyi hitelt kapott, vagy egy jamaikai dada, aki már a hatodik lakását vette meg. Minimális önrész, maximális hitel, aztán lesz ami lesz. Ha továbbra is emelkednek az ingatlanárak, akkor egy darabig nincs baj, ha viszont egyszer megtorpannak, akkor
A modern itt a piros, hol a piros
A hitelnyújtók nem igazán kockáztattak, a hitelekből kötvényeket alkottak (ez az értékpapírosítás), majd az így keletkező kötvényeket így-úgy csoportosítva újabb, CDO-knak nevezett konstrukciók születtek. Ha valakinek ez a folyamat nem teljesen világos, akkor ne érezze rosszul magát, a piacon forgó befektetési eszközöknek már kevés köze volt a valós kockázatokhoz, gyakran azok sem tudták, hogy valójában miből állnak, akik kereskedtek velük. Ezek hasonlítottak az itt a piros, hol a piros játékra. Az elején még mindenki tudja, hogy van egy piros lap és van két nem piros (vagy a játék konzervdobozos változatát ismerőknek: az egyik doboz alatt még tényleg ott a papírgalacsin). Aztán addig kevergetik a lapokat (dobozokat), gyakran átverve a játékosokat, hogy a végén már senki nem tudja, hogy mi hol van. A pénzvilágban ez azt jelentette, hogy a szereplők már nem tudták, valójában milyen vagyon is áll egy befektetetés mögött és mekkora annak a tényleges kockázata.
Fogadni a Wall Street ellen
Néhány kivételes ember azonban látta a jövőt: a pénzügyi rendszer össze fog omlani és egy évtizedek óta nem látott válság közeleg. Ekkor már nem arról volt szó, hogy akkor lesz válság, ha az ingatlanárak leesnek, hanem a túlzott hitelezés miatt már akkor is nagy lesz a baj, ha a korábbihoz képest már csak egy kicsit emelkednek tovább. Páran felismerték az ingatlanárak mögötti kockázatot és a kétes jelzáloghitelekből kreált újfajta értékpapírok piacra zúdításának veszélyeit.
A piac össze is omlott, addig stabilnak hitt bankok sora ment tönkre, milliók veszítették el a munkájukat. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed korábban soha nem látott bankmentő csomagja kellett ahhoz, hogy csak ekkora legyen a válság, ami így is a legnagyobb a hajdani 2933-as gazdasági világválság óta.
Egy válságban sokan rosszul járnak kevesen azonban jól. Ők azok, akik időben a piac ellen fogadtak és nagyot kaszáltak. Róluk szól a könyv.
Nem csak bankároknak
A könyv nemcsak bankároknak, tőzsdeguruknak vagy pénzügyi szakembereknek szól, hanem mindenkinek, akit érdekel a mai világunk és az, hogy mi vezetett ide. Michael Lewis nem tankönyvet írt, hanem ironikus humorú portrékon keresztül vezeti be az olvasót a Wall Street világába. Egy maroknyi teljesen valószerűtlen figurából gyúrt össze egy lenyűgözően szokatlan történetet. Napjaink gazdasági válságának történetét olyan szereplők, konkrét emberek szemszögéből ismerhetjük meg, akik megértették, de legalábbis sejtették, hogy mi folyik a háttérben, s igyekeztek profitálni is belőle közben pedig értetlenül figyelték, ahogy mások (köztük neves hitelminősítők is) elsiklanak a közelgő veszély jelei felett.
A szörnyeteg az árnyékból figyelte, ahogy a fegyveresek magasra emelt fáklyákkal belépnek a hegy sötét gyomrába.
Bővebben
